लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर (लिबोर) के अंत के साथ, भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) ने बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों को जल्द से जल्द बेंचमार्क का उपयोग बंद करने के लिए कहा।
लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर (लिबर) के लिए अंत के साथ, भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) ने बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों से कहा कि वे जल्द से जल्द और अनिवार्य रूप से 31 दिसंबर तक बेंचमार्क का उपयोग करना बंद कर दें और किसी भी वैकल्पिक संदर्भ दरों पर चले जाएं ( एआरआर)। सिक्योर्ड ओवरनाइट फाइनेंसिंग रेट ( SOFR) और स्टर्लिंग ओवरनाइट इंटरबैंक एवरेज रेट ( SONIA) दो लोकप्रिय विकल्प हैं, लेकिन लिबोर के रूप में अंतरराष्ट्रीय स्तर पर कहीं भी लोकप्रिय नहीं हैं, जिसे इस साल के अंत तक चरणबद्ध किया जा रहा है।
लिबोर के संबंध में भारतीय रिजर्व बैंक की सलाह:
• कुछ साल पहले रेट फिक्सिंग कांड सामने आने के बाद लिबोर को खत्म करना पड़ा था। अगस्त 2020 में आरबीआई ने बैंकों को लिबोर से दूर जाने की सलाह दी थी।
• लगभग सभी बैंक जो अब तक विदेशी मुद्रा में लेनदेन करते हैं, एआरआर में परिवर्तन के लिए तैयार हैं, लेकिन उन्होंने अभी तक यह तय नहीं किया है कि कौन सा सबसे विश्वसनीय एआरआर होगा।
बैंकरों का कहना है कि इस बात की संभावना नहीं है कि भारतीय बैंक इस मसले पर पहल करेंगे। इसके बजाय, वे विकसित होने वाली अंतर्राष्ट्रीय प्रथाओं का पालन करेंगे।
• कुछ अमेरिकी डॉलर लिबोर सेटिंग्स 30 जून, 2023 तक प्रकाशित होती रहेंगी, समाप्ति के लिए समयरेखा का विस्तार मुख्य रूप से यूएसडी लिबोर-लिंक्ड लीगेसी अनुबंधों के रोल ऑफ को सुनिश्चित करने के उद्देश्य से है, न कि लिबोर पर निरंतर निर्भरता को प्रोत्साहित करने के लिए।
दिसंबर के बाद कोई भी लिबोर अनुबंध केवल अन्य शेष लिबोर-लिंक्ड अनुबंधों के खिलाफ हेजिंग के लिए किया जाना चाहिए।
आरबीआई के वैकल्पिक बेंचमार्क:
लिबोर के निधन के साथ, लोकप्रिय भारतीय बेंचमार्क मुंबई इंटरबैंक फॉरवर्ड आउटराइट रेट (एमआईएफओआर), जो लिबोर को एक बेंचमार्क के रूप में उपयोग करता है, को भी खत्म करना होगा।
बैंकों और वित्तीय संस्थानों को सभी प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष लिबोर जोखिमों की व्यापक समीक्षा करनी होगी और संक्रमणकालीन मुद्दों के कारण ऐसे जोखिमों को कम करने के लिए एक रूपरेखा तैयार करनी होगी, जिसमें मूल्यांकन और संविदात्मक खंड शामिल हैं, आरबीआई ने कहा, बैंकों को जोड़ना एआरआर को संदर्भित करने वाले उत्पादों की पेशकश करने में सक्षम होने के लिए आवश्यक बुनियादी ढांचा भी स्थापित करना चाहिए।
मिफोर के बारे में:
MIFOR प्रकाशक वित्तीय बेंचमार्क इंडिया (FBIL) ने 15 जून से दैनिक समायोजित MIFOR दरों को प्रकाशित करना शुरू कर दिया है, और MIFOR दरों को 30 जून से संशोधित किया है, जिसका उपयोग क्रमशः विरासत अनुबंधों और नए अनुबंधों के लिए किया जा सकता है। फिर से, 31 दिसंबर के बाद MIFOR का उपयोग हेजिंग और ब्याज जोखिमों के प्रबंधन तक सीमित होना चाहिए।
लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर (LIBOR) क्या है:
लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर (लिबोर) बेंचमार्क ब्याज दर है जिस पर बड़े अंतरराष्ट्रीय बैंक एक दूसरे को उधार देते हैं। इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज (ICE) LIBOR का संचालन करता है, जो दुनिया भर के बड़े बैंकों से पूछता है कि वे अन्य बैंकों से अल्पावधि ऋण के लिए कितना शुल्क लेंगे। जलप्रपात पद्धति का उपयोग करके दर की गणना की जाती है, एक स्तरित प्रक्रिया जो मानकीकृत, लेन-देन आधारित और डेटा- संचालित है। 30 जून, 2023 को, LIBOR को सिक्योर्ड ओवरनाइट फ़ाइनेंसिंग रेट ( SOFR) से बदल दिया जाएगा, जिसका उपयोग 2021 के बाद चरणबद्ध रूप से कम कर दिया जाएगा ।
लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर क्या है:
- लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर (लिबोर) अंतरराष्ट्रीय इंटरबैंक बाजार में प्रमुख अंतरराष्ट्रीय बैंकों द्वारा अल्पावधि ऋण के लिए एक दूसरे को उधार देने के लिए उपयोग की जाने वाली एक बेंचमार्क ब्याज दर है।
- इंटरकॉन्टिनेंटल एक्सचेंज (आईसीई) द्वारा हर दिन दर की गणना और प्रकाशन किया जाता है, लेकिन हाल के घोटालों और बेंचमार्क दर के रूप में इसकी वैधता के मुद्दों के कारण इसे चरणबद्ध किया जा रहा है।
- फेडरल रिजर्व और यूके के नियामकों के अनुसार, LIBOR को 30 जून, 2023 तक चरणबद्ध तरीके से समाप्त कर दिया जाएगा और इसे सुरक्षित ओवरनाइट फाइनेंसिंग रेट (SOFR) से बदल दिया जाएगा ।
- 31 दिसंबर, 2021 के बाद, LIBOR की एक सप्ताह और दो- महीने की USD LIBOR दरें अब इस फ़ेज़-आउट के भाग के रूप में प्रकाशित नहीं की जाएँगी।
लिबोर कैसे काम करता है:
- एफ वोय एलटीई एलटीई एलटीई21 41%
- ICE बेंचमार्क एडमिनिस्ट्रेशन (IBA) प्रशासन का प्रभारी है।
- यूनाइटेड किंगडम का वित्तीय आचरण प्राधिकरण (FCA) इसे नियंत्रित करता है।
- इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज हर दिन प्रमुख विश्वव्यापी बैंकों को यह देखने के लिए सर्वेक्षण करता है कि वे अल्पावधि ऋणों के लिए कितना शुल्क लेंगे।
- इन नंबरों का उपयोग करके औसत की गणना की जाती है।
- यह पाँच मुद्राओं पर आधारित है: अमेरिकी डॉलर, यूरो, ब्रिटिश पाउंड, जापानी येन और स्विस फ़्रैंक, और इसकी सात संभावित परिपक्वता अवधियाँ हैं ।
- प्रत्येक कारोबारी दिन, 35 अलग-अलग लिबोर दरों की गणना की जाती है और 5 मुद्राओं और 7 परिपक्वताओं के संयोजन के कारण प्रस्तुत की जाती है।
- तीन महीने की अमेरिकी डॉलर की दर, जिसे अक्सर
- वर्तमान LIBOR दर के रूप में जाना जाता है, सबसे अधिक उद्धृत दर है।